米、中国企業約10社にNvidia H200購入を承認… $NVDA 2%上昇・韓国半導体株に波及

輸出承認：2022年以降初の実質的緩和

米国政府が中国企業約10社にNvidiaのAIアクセラレーター「H200」の購入を承認した。ロイターが2026年5月14日に報じた。H200はNvidiaのデータセンターGPUの中で2番目に強力な製品であり、2022年のバイデン政権による広範な輸出制限以降、AI半導体分野で初の意味ある緩和となる。

$NVDAの株価反応

$NVDAは同ニュースを受け約2%上昇した。ジェンスン・ファンCEOは数ヶ月間にわたり輸出政策の再調整を要求してきた。過度な規制は中国顧客を国産代替品に向かわせ、米国のAIハードウェア競争力を損なうという主張だ。H200の承認は、その主張が部分的に認められた形となる。

限定的チャンネル開放、全面解除ではない

H200は中国への輸出がすでに禁止されているH100 Hopper フラグシップより一段下の製品だ。約10社のみへの承認は、広範な規制解除ではなく限定的なチャンネル開放と読める。承認企業名は本記事執筆時点では公表されていない。より強力なBlackwell世代(B100/B200)は依然として制限対象だ。

韓国HBMサプライヤーへの波及

NvidiaのGPU対中輸出が増えれば、H200とBlackwellシステム向けHBM（高帯域幅メモリ）の主要サプライヤーであるサムスン電子(005930)とSKハイニックス(000660)が直接恩恵を受ける。両社は5月14日に上昇をけん引し、KOSPIは7,981.41の史上最高値で引けた。

次の注目点

承認企業数が初期の約10社から拡大するか、Blackwell世代まで許可が広がるかが次の変数だ。中国売上高の回復が初めて数値に反映されるFY2027第2四半期決算（2026年8月末予定）が最初の検証機会となる。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。