コアウィーブ $CRWV が時間外で20%高、Q2売上高112%増の$2.58B・通期見通し引き上げ

コアウィーブ($CRWV)は8月12日の時間外取引で20%上昇した。Q2売上高は$2.58Bとなり、前年同期の$1.2Bから112%増加した。 LSEG予想の$2.56Bを上回り、調整後1株損失は$1.03と、予想損失$1.20より小さかった。決算直後の延長取引での14%高に続き、翌日の市場前取引で上昇幅が拡大した。

同社のQ2決算資料によると、6月30日時点の売上バックログは$104Bだった。この数字にはQ3に獲得した$25B超の新規顧客コミットメントを含まない。稼働電力は1.5GWに達した。契約需要が売上高になるには、データセンターとGPUを利用可能な状態で引き渡す必要があるため、稼働電力はバックログの実現性を測る重要な指標となる。

一方、損益には大きな負担が残る。純損失は前年同期の$290Mから$626Mに拡大した。営業費用は$1.2Bから$2.6Bへ倍増し、前年同期の営業利益$19Mに対して今回は営業損失$49Mだった。期末負債は約$35Bで、データセンター建設とNvidia製GPUの調達に必要な資本の大きさを示している。

Q3売上高見通しは$3.4B-$3.6B。中央値の$3.5BはLSEG予想の$3.43Bを上回り、前年同期比で約158%の成長を意味する。2026年通期売上高見通しは従来の$12B-$13Bから$12.4B-$13.2Bへ引き上げた。新たな中央値$12.8Bは、CNBCが示した市場予想$12.63Bを約1.3%上回る。

売上高見通しの引き上げには、投資計画の拡大も伴う。2026年の設備投資予想は従来の$31B-$35Bから$35B-$39Bへ増額された。年末の稼働電力目標は1.85GW超である。今回の数字は売上転換の加速を示す一方、成長を支える追加資金と建設実行の負担も明確にした。

次の確認点は顧客集中と計画の実行速度だ。MetaはQ2中に$21Bのコミットメントを追加し、同社はAnthropicとJane Streetとの契約も挙げた。今後は$104Bのバックログから実際に認識される売上高、資金調達費用を吸収する営業レバレッジ、年末電力目標の進捗が焦点となる。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。