룰루레몬 $LULU 8.6% 하락, FY2026 EPS $10.95-$11.15로 하향

룰루레몬 $LULU는 6월 5일 8.6% 하락했다. FY2026 EPS 가이던스가 $10.95-$11.15로 낮아지고 연간 매출 전망이 $11.00B-$11.15B로 조정된 영향이다. 수치는 회사의 FY2026 1분기 실적 발표에 담긴 내용이며, 외형 성장보다 미주 수요와 마진 둔화가 더 크게 반영됐다.

1분기 순매출은 전년 대비 4% 증가한 $2.471B였다. 희석 EPS는 전년 $2.60에서 $1.69로 낮아졌다. comparable sales는 보고 기준 1% 증가, constant currency 기준 2% 감소였다. 지역별로는 미주 매출이 3% 줄었고 미주 comparable sales는 5% 감소했다. 반면 해외 매출은 22% 증가해 성장 축이 뚜렷하게 갈렸다.

마진 수치가 주가 반응의 중심이다. 매출총이익은 3% 감소한 $1.339B, 매출총이익률은 410bp 낮아진 54.2%였다. 영업이익은 37% 감소한 $276.9M, 영업이익률은 11.2%로 전년 18.5%에서 730bp 내려왔다. 회사는 분기 중 자사주 220만주를 $358.3M에 매입했다.

가이던스 하향은 단일 종목 8% 이상 변동을 만든 실적 촉매다. 2분기 매출 전망은 $2.450B-$2.475B로 전년 대비 3-2% 감소 구간이고, 2분기 희석 EPS 전망은 $1.76-$1.81이다. FY2026 매출은 1% 감소에서 보합 수준, EPS는 $10.95-$11.15 범위다. 시장 데이터 요약은 6월 5일 $LULU 하락률을 8.6%로 집계했다.

다음 확인 지점은 미주 comparable sales의 추가 둔화 여부, 410bp 낮아진 매출총이익률의 안정화, 6월 25일 주주총회 이후 제품·브랜드 전략에 대한 이사회 압박 변화다.

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