SKハイニックス(000660)9%安、Q2営業利益60.5兆ウォン

営業利益60.5426兆ウォンでも、SKハイニックス(000660)の決算日約9%安は止まらなかった。同社は7月29日のK-IFRS暫定決算で、Q2売上高79.3187兆ウォン、営業利益60.5426兆ウォン、純利益93.9226兆ウォン、営業利益率76%を示した。

焦点は記録的な実績と市場期待の差だ。SKハイニックスは売上高が前年比257%増、営業利益が557%増となり、上半期累計売上高が初めて100兆ウォンを超えたと説明した。CNBCのRSS記事は、株価下落をHBMとサーバーDRAM成長に対する高い期待と結び付けた。

業績のドライバーはAIメモリーだ。同社はAIサーバー向け高性能製品が価格上昇を主導し、HBM、AIサーバー用DRAM、eSSDなど高付加価値製品の販売拡大が収益性を押し上げたとした。HBM4はQ2に量産出荷を開始し、HBM4Eは上半期にサンプル出荷を終えた。主要顧客約10社との長期供給契約も示された。

財務面の数字も論点になる。現金及び現金同等物は前四半期から33.6兆ウォン増えて88兆ウォン、総負債は0.7兆ウォン減って18.6兆ウォン、ネットキャッシュは69.4兆ウォンとなった。次の確認点は下期のHBM4増産量と顧客契約の開示範囲だ。記録的な利益が、すでに高まったAIメモリー期待をどこまで調整できるかが問われる。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。