Boeing $BA、1Q調整損失$0.20に縮小、売上高$22.22Bで予想超え

Boeing $BAは1Q決算で損失幅を縮小し、売上高も市場予想を上回った。CNBCによると、調整後1株損失は$0.20で、LSEG集計の予想損失$0.83より小さかった。売上高は$22.22Bとなり、予想の$21.78Bを超えた。会社の1Q発表資料でも、売上高は$22.2B、GAAPベースの1株損失は$0.11、coreベースの1株損失は$0.20とされた。

材料は商用機の納入回復だ。Boeingは、1Q売上増の主因として商用機143機の納入を挙げ、全社の受注残は過去最高の$695Bに達した。Commercial Airplanesの売上高は$9.2Bで13%増だったが、同部門の営業損失は残った。Defense, Space & Securityの売上高は$7.6B、営業利益率は3.1%、Global Servicesの売上高は$5.37Bだった。

項目 | 1Q実績 | 市場比較
調整後EPS | ($0.20) | LSEG予想 ($0.83)
売上高 | $22.22B | LSEG予想 $21.78B
商用機納入 | 143機 | 前年比10%増
受注残 | $695B | 会社過去最高

次の焦点は737の認証だ。Boeingは737の生産ペースを月42機としており、737-7と737-10の認証を2026年に、初納入を2027年に見込む。2024年のドアプラグ事故後、737の増産にはFAA承認が必要になっている。

市場が見るべき点は、低いハードルを超えたかどうかだけではない。143機の納入ペースと737認証の進行が続けば、1Qのfree cash flow流出$1.5Bを反転させる道筋が見え始める。