Cerebras AI チップ IPO 初日+70%、時価総額950億ドル到達… Nvidia 独走に初の亀裂

Nvidia($NVDA)のデータセンター向けAIチップ独占に初めて本格的な挑戦者が現れた。AIチップスタートアップのCerebras Systemsは5月15日（木）の上場初日に約70%急騰し、時価総額約950億ドルで取引を終えた。米IPO史上、初日に1,000億ドルを超えた企業はアリババとサウジアラムコの2社のみで、Cerebrasのデビューは歴史的な位置づけとなる。

同社の中核製品「ウェハースケールエンジン（WSE）」は、シリコンウェハー1枚を単一チップとして使用する独自設計で、特定の大規模言語モデル（LLM）推論ワークロードにおいてNvidiaのH100/H200 GPU比で最大10倍の処理速度を主張する。LLM推論コストがAI産業の新たなボトルネックとして浮上する中、Nvidia GPU以外の選択肢を求める需要が急拡大している。CNBCによると、CerebrasのチップはAI推論のコストパフォーマンスでNvidiaに直接競合しており、現在Nvidiaが約80%のシェアを握る市場に正面から挑む。

IPOの成功はより広範なAI投資サイクルの温度計ともなった。大手投資銀行の幹部らがCNBCに語ったところによると、Cerebrasの好調な市場反応を受け、SpaceX・OpenAI・Anthropicの上場タイムラインに関する内部議論が再び活発化している。Anthropicは年間経常収益（ARR）が150億ドル超と報告されており、上場時には数千億ドル規模の時価総額が想定される。

同時に、AI以外の企業は投資家の関心と資金を引き付けることが難しくなっているという市場構造の変化も鮮明になった。

次の注目点：CerebrasのMicrosoft AzureまたはAWSとのクラウド統合パートナーシップの成否。ハイパースケーラーとの契約が確定すれば、事業の正当性が証明され、次の株価再評価イベントとなる可能性が高い。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。