Amazon $AMZNが12%高、AWS 37%成長・CAPEX見通し$220B

$AMZNはプレマーケットで12%高となった。AmazonのQ2売上高は$200.61Bで、LSEG予想の$196.47Bを上回った。AWS売上高は$42.2Bとなり、StreetAccount予想の$40.54Bを超えた。AWSの前年比成長率は37%で、市場が見ていた31%を6ポイント上回り、2021年以来の高い伸びとなった。

株価反応の中心はクラウドとAIインフラ需要だ。AWSは企業ワークロード、独自チップ、モデル運用、データセンター契約をまとめて映す部門であり、AmazonのAI収益化を測る主要な数字になっている。MicrosoftがAzureとCopilotで強い数字を出した直後に、AmazonもAWS 37%成長を示したことで、ハイパースケーラー需要への見方が改善した。

もう一つの材料は投資額だ。Andy Jassy CEOは2026年のCAPEX見通しを従来の$200Bから$220Bへ引き上げた。CNBCによると、会社側はメモリー価格上昇を一因に挙げた。同時に、2026年と2027年の需要を満たすには容量がなお不足するとの見方も示した。メモリー、ネットワーク、サーバー、電力設備、データセンター建設がこの見通しに連動する。

市場はAppleとの違いも見ている。Appleは現四半期の売上成長率見通しを9%-11%とし、LSEG予想の12%を下回ったため7%安となった。一方、AmazonはAWS売上高とCAPEXという具体的な数字でAI投資テーマを支えた。次の確認点は、$220Bの投資が減価償却負担を超えてAWSマージンとキャッシュフローに結び付くかどうかだ。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。