Unilever $UL, Thorne 최대 $4B 인수 검토… 매출 전망 $650M

최대 $4B 기업가치가 Unilever $UL의 Thorne 인수 검토 보도에서 핵심 숫자다. Financial Times는 6월 26일 Unilever가 미국 건강보조식품 업체 Thorne 인수를 검토하고 있으며, 거래가 성사될 경우 가치가 최대 $4B에 이를 수 있다고 전했다. $500M 이상 M&A 기준을 크게 넘는 규모다.

Thorne은 사모펀드 L Catterton이 보유하고 있다. FT 보도에 따르면 Thorne의 올해 매출 전망은 약 $650M이며, L Catterton은 2023년 Nasdaq 상장 기간을 거친 Thorne을 $680M에 인수했다. FoodBev가 인용한 FT 보도는 Thorne이 1984년 설립된 사우스캐롤라이나주 서머빌 소재 회사이며 분말 음료, 소프트젤, 캡슐 제품을 판매한다고 정리했다.

투자자가 먼저 볼 숫자는 $4B와 $650M의 간격이다. 단순 계산으로 $4B 가격은 올해 매출 전망의 약 6.2배다. 부채, 조건부 지급, 시너지 반영 전 기준이지만, 이 배수는 Thorne이 일반 필수소비재가 아니라 성장형 웰니스 자산으로 평가받고 있음을 보여준다.

Unilever에는 포트폴리오 방향의 문제다. FT는 Unilever가 Liquid I.V., Nutrafol 등 웰니스와 뷰티 인접 브랜드를 인수해 왔다고 짚었다. Thorne 거래가 공식화되면 비식품 성장 브랜드에 더 큰 자본을 배정하는 결정이 된다. 매출 성장률, 마진, 인수 후 부채 부담이 주가 반응을 가를 변수다.

아직 확정 거래는 없다. FT는 최종 결정이 내려지지 않았고 Unilever와 L Catterton이 논평을 거부했다고 보도했다. 다음 확인 지점은 정식 인수 제안, 자금 조달 조건, 규제 공시, L Catterton의 매각 절차 확인이다. 현재 단계는 신뢰도 있는 M&A 보도이며 완료된 인수는 아니다.