Eaton $ETNが7.3%高、Q2調整後EPS $3.15・受注41%増

7.3%高とQ2調整後EPS $3.15が、7月31日のEaton $ETNを動かした。終値は$415.20で、Yahoo Financeの市場データでは日中高値が$420.00と前日終値$386.89を8%以上上回った。単一銘柄の反応が8%基準を超え、実績数値もSEC提出資料で確認できる。

一次資料はEatonのSEC提出Exhibit 99.1の決算リリースだ。Q2のEPSは$2.11、買収・償却・リストラ関連項目を除いた調整後EPSは$3.15だった。売上高は$8.5Bで前年同期比21%増、オーガニック売上高は14%増と会社ガイダンスの上限を上回った。買収効果は7ポイントを加えた。

指標 | Q2 2026 | 意味
調整後EPS | $3.15 | 第2四半期として過去最高
売上高 | $8.5B | 前年比21%増
オーガニック売上高 | 14%増 | ガイダンス上限超え
セグメントマージン | 23.1% | ガイダンス上限を10bps上回る
フリーキャッシュフロー | $874M | 前年比22%増

受注とバックログが今回の市場反応を支えた。12カ月移動平均受注はElectrical Americasで41%、Electrical Globalで33%、Aerospaceで17%増えた。バックログはElectrical部門で43%、Aerospaceで28%増加した。AIデータセンターと送配電投資のテーマが、評価倍率だけでなく契約需要に結び付いているかを示す数字になる。

通期見通しも上がった。2026年EPSガイダンスは$10.36-$10.56、調整後EPSガイダンスは$13.40-$13.60で、調整後EPSの中央値は2025年比12%増となる。Mobility事業をReverse Morris Trustで分離する計画も示され、2027年第1四半期の完了後にオーガニック成長率とマージンへ寄与すると説明した。

次の確認点はQ3の受注転換、Electrical Americasの190bps順次マージン改善の持続性、データセンター需要が電力・航空関連まで広がり続けるかだ。今回の株価反応は決算日の数字に対する評価であり、持続性はバックログとガイダンス達成率で決まる。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。