Microsoft $MSFT 8% 상승, Q4 매출 $90.0B·Azure 43% 성장

$90.0B Q4 매출과 Azure 43% 성장이 Microsoft $MSFT의 시간외 주가 약 8%-9% 상승을 이끌었다. Microsoft의 FY26 Q4 실적 발표에 따르면 매출은 전년 대비 18%, 영업이익은 18%, GAAP 희석 EPS는 32% 증가한 $4.81이다.

시장 반응의 핵심은 클라우드 수치다. Microsoft Cloud 매출은 $59.3B로 27% 늘었고, 상업용 잔여계약가치(RPO)는 84% 증가한 $678B를 기록했다. Azure 및 기타 클라우드 서비스 매출은 43% 증가했고, 회사는 FY26에 Azure 매출이 처음으로 $100B를 넘었다고 밝혔다.

지표 | Q4 FY26 | 변화
매출 | $90.0B | 18% 증가
영업이익 | $40.6B | 18% 증가
GAAP EPS | $4.81 | 32% 증가
Azure 및 기타 클라우드 | 금액 미공개 | 43% 증가

실적에는 Anthropic 투자에서 발생한 $3.2B 이익도 포함됐다. 자발적 퇴직 프로그램 관련 비용이 예상보다 낮았고, Xbox 구조조정 비용과 손상차손이 일부 상쇄했다. 회사는 이 항목들을 조정하면 매출, 영업이익, 희석 EPS가 모두 기존 가이던스를 웃돌았다고 설명했다.

투자자가 확인할 지점은 AI 인프라 투자와 계약 매출의 연결성이다. $678B RPO는 대규모 데이터센터 투자를 뒷받침하는 백로그 수치다. 다음 변수는 콘퍼런스콜의 설비투자 가이던스와 클라우드 총마진이다. 두 수치가 Azure 성장률이 잉여현금흐름으로 이어지는 속도를 결정한다.