SK하이닉스(000660) 9% 하락, Q2 영업이익 60.5조원

영업이익 60.5426조원도 SK하이닉스(000660)의 실적 발표일 주가 약 9% 하락을 막지 못했다. 회사는 7월 29일 K-IFRS 잠정 실적에서 Q2 매출 79.3187조원, 영업이익 60.5426조원, 순이익 93.9226조원, 영업이익률 76%를 제시했다.

핵심 숫자는 사상 최대 실적과 시장 기대치의 간격이다. SK하이닉스는 매출이 전년 대비 257%, 영업이익이 557% 증가했고 상반기 누적 매출이 처음으로 100조원을 넘었다고 밝혔다. CNBC의 RSS 기사는 주가 하락을 HBM과 서버 DRAM 성장에 대한 높은 기대와 연결했다.

지표 | Q2 2026 | 전분기 대비 | 전년 대비
매출 | 79.3187조원 | 51% 증가 | 257% 증가
영업이익 | 60.5426조원 | 61% 증가 | 557% 증가
영업이익률 | 76% | 4%p 상승 | 35%p 상승
순이익 | 93.9226조원 | 133% 증가 | 1,242% 증가

실적의 동력은 AI 메모리다. 회사는 AI 서버용 고성능 제품이 가격 상승을 이끌었고, HBM, AI 서버용 DRAM, eSSD 등 고부가 제품 판매 확대가 수익성을 끌어올렸다고 설명했다. HBM4는 Q2에 양산 출하가 시작됐고, HBM4E는 상반기에 샘플 출하가 완료됐다. 장기공급계약은 핵심 고객 약 10곳과 체결된 상태다.

재무구조 수치도 투자자 논쟁의 축이다. 현금및현금성자산은 전분기보다 33.6조원 늘어난 88조원, 총차입금은 0.7조원 줄어든 18.6조원, 순현금은 69.4조원이다. 다음 확인 지점은 하반기 HBM4 증산 물량과 고객 계약 공개 범위다. 사상 최대 실적이 이미 높아진 AI 메모리 기대치를 다시 낮출 수 있는지가 관건이다.