Bio-Techne $TECH 20%高、Merckが$11.3B現金買収で合意

Bio-Techne $TECHは6月26日、約20%高の$70.70で取引された。材料はMerck KGaAがBio-Techneを1株$73の現金、企業価値約$11.3Bで買収することで合意したことだ。提示価格はBio-Techneの1カ月出来高加重平均価格(VWAP)に対して36%のプレミアムだと、両社の共同発表は示した。

この案件は、$500Mを大きく上回るTier-1のM&Aニュースに該当する。Bio-Techneは、バイオ医薬品、診断、大学・研究機関、細胞治療薬の製造向けに分析技術や消耗品を供給する米国上場のライフサイエンス企業だ。株主は株式ではなく現金を受け取り、Merckは手元資金と新規負債で買収資金を賄う方針を示している。

Merckが取得する事業は、multi-omics、spatial biology、タンパク質分析、分析技術、ライフサイエンス消耗品にまたがる。発表では、Bio-Techneが研究、バイオプロセシング、先端治療領域で補完的な強みを加え、統合後のプラットフォームが北米、欧州、アジア太平洋などの顧客接点を広げると説明している。

財務面の焦点はシナジーと利益貢献だ。Merckはクロージング後3年目までに年間約EUR 140Mのコストシナジーを見込み、完了後すぐにEBITDA preマージンへプラス、3年目までにEPS preへプラスとした。Bio-Techneの取締役会とMerckの関連機関は、すでに取引を承認している。

次の確認点は、Bio-Techne株主の承認、規制当局の審査、資金調達条件、統合コストだ。両社は完了時期を2026年末または2027年初めと見込む。市場はそれまで、$73の現金提示額と株価の差、承認スケジュール、Merckのライフサイエンス事業のマージン前提を点検することになる。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。