CRH $CRH, Arcosa $ACA $8.5B 인수… 주당 $150 현금

$8.5B 기업가치가 CRH $CRH의 Arcosa $ACA 인수 조건이다. CRH와 Arcosa의 6월 22일 발표에 따르면 CRH는 Arcosa 지분 100%를 주당 $150 현금으로 인수한다. 거래에는 Arcosa 주주 승인과 규제 승인이 필요하다.

제안가는 2026년 6월 18일 기준 Arcosa 60일 거래량가중평균가격(VWAP) 대비 25% 프리미엄이다. CRH는 이번 거래 가치가 2026E 조정 EBITDA의 약 11.5배라고 밝혔다. 이 계산에는 거래 3년 차까지 예상되는 연간 실행 기준 비용 시너지 $175M이 포함된다. 종료 목표 시점은 2027년 1분기다.

Arcosa의 사업 기반은 미국 골재와 핵심 인프라 제품이다. 발표 자료에는 109개 채석장·야드, 9개 아스팔트 공장, 19개 터미널, 2025년 골재 출하량 약 35M톤이 제시됐다. Engineered Structures 부문은 송전 인프라 시장의 상위 3개 제조사로 설명됐다. 전력망 현대화, 전기화, 데이터센터 건설 수요가 이 부문의 배경이다.

CRH는 보유 현금과 확약된 부채 금융으로 인수 자금을 조달할 계획이다. 회사는 일회성 거래 비용을 제외하면 완료 후 첫 12개월 안에 이익, 마진, 현금흐름에 기여할 것으로 제시했다. 다음 확인 항목은 Arcosa 주주총회, 규제 승인, 그리고 발표 자료에 나온 2026E 순부채/조정 EBITDA 2.4배의 유지 여부다.

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