Bridgepoint $BPT 9% 상승, Kayne Anderson 부동산 $1.393B 인수

Bridgepoint $BPT 9.3% 상승은 Kayne Anderson Real Estate 인수 발표 직후 확인된 시장 반응이다. Bridgepoint의 2026년 6월 29일 RNS는 선급 기업가치를 약 $1.393B로 제시했다. 대가는 $759M 현금과 신규 발행 Bridgepoint 주식 약 1억8900만주다.

이번 거래는 두 기준에서 Tier-1이다. M&A 규모가 $500M을 넘고, 뉴스 촉매가 확인된 단일 종목 변동률도 8%를 넘었다. Kayne Anderson Real Estate는 미국 플로리다 Boca Raton에 본사를 둔 부동산 투자 플랫폼으로, 부동산 equity와 debt 전략에서 $22B AUM을 운용한다. Bridgepoint는 결합 플랫폼의 AUM이 private equity, credit, infrastructure, real estate, secondaries를 합쳐 약 $117B가 된다고 밝혔다.

지리적 구성도 바뀐다. Bridgepoint는 pro forma 기준 미국 소재 management fee 비중이 28%에서 42%로 높아질 것으로 예상했다. real assets는 거래 전 약 3분의 1에서 pro forma AUM의 약 45%로 늘어난다.

이익 기여도 수치로 제시됐다. 회사는 이번 인수가 2027년 EPS를 mid-single-digit 비율로, 2028년 EPS를 20% 넘게 높일 것으로 예상했다. Kayne Anderson Real Estate의 최신 flagship fund인 KAREP VII는 2026년 5월 15일 $5.12B 약정으로 마감됐고, 이전 vintage의 거의 두 배 규모였다. 2019년부터 2026년 5월까지 AUM CAGR은 약 20%로 제시됐다.

완료 예상 시점은 2026년 말이며, 주주 승인, 규제 승인, fund consent가 필요하다. 다음 확인 지점은 주주 circular와 신규 발행 주식 조건이다. 대가 구조에는 2029년까지의 lock-up과 2030년 성과 조건부 추가 주식이 포함돼 있어 희석과 fee-related earnings 기여도를 함께 봐야 한다.