SpaceX $SPCXが$25B債を価格決定、注文は約$90B

$25Bが、SpaceX $SPCXの初回社債発行の最終規模だ。同社IRリリースは、シニア無担保債が通常条件を満たせば6月26日に決済され、既存および将来の非劣後債務と同順位になると説明した。

CNBCは、当初$20Bを目指した案件に約$90Bの注文が集まったと報じた。IPOから2週間足らずでの大型起債であり、投資適格クレジット投資家がAI、ロケット、衛星網、宇宙インフラの設備投資をどこまで支えるかを示す取引となった。CNBCによれば、同社は発行前後で$100B超の現金も開示している。

この案件は$500M基準を大きく上回る資金調達イベントである。MarketWatchは、2031年から2056年までの5トランシェ構成で、調達資金の主用途は$20Bのブリッジローン返済だと伝えた。

$SPCXで見るべき点は株価予想ではなく負債の期間構造だ。$25Bの無担保債は、SpaceXの資本集約型事業に新しい信用スプレッドの基準を作る。次の確認材料は6月26日の決済、格付け会社のコメント、8-Kに記載されるクーポン・満期・財務制限条項である。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。