AeroVironment $AVAV 19%高、4Q EPS $1.84で予想超過

$AVAVの19%上昇は、具体的な決算サプライズに対する反応だ。CNBCが引用したLSEG予想では会計4Qの調整後EPSは$1.46だったが、AeroVironmentは$1.84を計上した。売上高も約$642Mと、予想$559Mを上回った。これは通常の決算記事ではなく、数値と株価反応がそろったTier-1案件である。

開示ベースの数字も強い。4Q売上高は$641.6Mで前年同期の$275.1Mから133%増加した。製品売上は$499.0M、契約サービス売上は$142.7M、純利益は$63.2M、希薄化後EPSは$1.25だった。非GAAP調整後EBITDAは$140.1Mである。

受注残はもう一つの焦点だ。CNBCによると、funded backlogは$1.2Bと前年比65%増えたが、前四半期の$1.1Bからは小幅増にとどまった。ドローン、対ドローン、宇宙技術への需要が一過性の売上ではなく、複数年の収益見通しに変わるかを見る指標になる。

Autonomous systems部門は$492Mの売上で、StreetAccount予想$402Mを上回った。BlueHaloとEmpirical Systems Aerospaceの買収が売上規模を押し上げた一方、買収会計、サービス売上比率、無形資産償却は利益率を見るうえで外せない。

次の確認点は2027年度ガイダンスと受注残の売上転換だ。8-K要約では売上高$2.125B-$2.225B、調整後EBITDA $305M-$325M、非GAAP EPS $3.02-$3.34が示された。防衛需要の持続性と買収由来の会計負担を分けて確認する局面だ。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。