Amazon $AMZN 12% 상승, AWS 37% 성장·CAPEX $220B 전망

12% 상승이 먼저다. Amazon $AMZN은 Q2 매출 $200.61B로 LSEG 예상치 $196.47B를 넘었고, AWS 매출은 $42.2B로 StreetAccount 예상치 $40.54B를 상회했다. AWS 성장률은 전년 대비 37%로, 시장이 보던 31%보다 6%포인트 높았고 2021년 이후 가장 빠른 속도였다.

이번 반응의 핵심은 클라우드 매출과 AI 인프라 수요다. AWS는 기업 워크로드, 자체 칩, 모델 호스팅, 데이터센터 계약이 함께 잡히는 부문이라 Amazon의 AI 매출화를 확인하는 대표 지표다. Microsoft가 Azure와 Copilot 성장으로 먼저 강한 숫자를 제시한 뒤, Amazon도 AWS 37% 성장으로 같은 축의 수요를 확인했다.

설비투자 숫자는 더 커졌다. Andy Jassy CEO는 2026년 CAPEX 전망을 기존 $200B에서 $220B로 높였다. CNBC는 회사가 메모리 가격 상승을 비용 증가 요인으로 설명했다고 전했다. 동시에 2026년과 2027년에도 수요를 모두 맞출 만큼의 용량은 부족하다는 메시지가 나왔다. 메모리, 네트워크 장비, 서버, 전력 설비, 데이터센터 건설 수요가 이 가이던스에 묶인다.

비교 대상은 Apple이다. Apple은 현 분기 매출 성장률 가이던스를 9%-11%로 제시해 LSEG 예상치 12%에 못 미쳤고 주가는 7% 하락했다. 반면 Amazon은 AWS 매출과 CAPEX라는 두 개의 숫자로 AI 투자 논리를 방어했다. 다음 확인 지점은 $220B 지출이 감가상각 부담을 넘어 AWS 마진과 현금흐름으로 이어지는지 여부다.

투자 조언이 아닙니다. 결정을 내리기 전 1차 출처에서 수치를 직접 확인하세요.