Coca-Cola $KOが3.7%高、Q2売上高$13.4Bと通期見通し上げ

$KOの3.7%高は、Q2売上高$13.4Bと2026年通期見通しの引き上げが材料だ。Coca-Colaは第2四半期の純売上高が前年同期比7%増、オーガニック売上高が6%増だったと示した。グローバルのユニットケース数量は5%増、濃縮液販売は4%増、価格/ミックスは2%の押し上げとなった。

サプライズは具体的な数字で確認できる。Coca-ColaのQ2資料は、報告ベースEPS成長率を16%、比較可能な為替中立EPS成長率を9%とした。Barron'sが引用したFactSetデータでは、調整後EPS $0.97がコンセンサス$0.93を上回り、売上高も市場予想$13.17Bを上回った。

数量の伸びは生活必需品セクターの需要を見る材料になる。会社はインド、中国、米国、ブラジルが5%の数量増を主導したと説明した。Trademark Coca-Colaは5%増、Coca-Cola Zero Sugarは16%増、Diet Coke/Coca-Cola Lightは7%増だった。水、スポーツ飲料、コーヒー、茶は6%増、アジア太平洋のユニットケース数量は8%増となった。

2026年見通しも上方修正された。オーガニック売上高成長率は従来の4%-5%から約5%へ変更された。比較可能EPS成長率は8%-9%から9%-10%へ上がり、約3%の為替追い風と約1%の買収・売却関連の逆風を含む。フリーキャッシュフロー見通しは約$12.4Bで、営業キャッシュフロー約$14.6Bと設備投資約$2.2Bを前提にしている。

次の確認点は、第3四半期に数量と利益率を同時に維持できるかだ。会社はQ3の比較可能純売上高について約1%の為替追い風と約1%の買収・売却関連の逆風を示し、比較可能EPSには約3%の為替追い風を見込んでいる。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。