Netflix $NFLX 9%安、1Q売上高$12.25Bもヘイスティングス退任へ

Netflix $NFLXは1Q決算で売上高が市場予想を上回ったにもかかわらず、時間外取引で9%下落した。投資家の焦点は、売上高の上振れよりも2026年通期ガイダンスの据え置き、上期に偏るコンテンツ費用、リード・ヘイスティングス氏の取締役退任に向かった。CNBCによると、1Q売上高は$12.25Bで、前年同期の$10.54Bから16%増え、LSEG予想の$12.18Bを上回った。

一次資料はNetflixの2026年1Q株主向けレターである。同社は営業利益$3.957B、営業利益率32.3%、純利益$5.283B、希薄化後EPS $1.23を示した。ただしEPSには、破談となったWarner Bros. Discovery取引に関連する$2.8Bの契約終了手数料が含まれ、セルサイド予想との単純比較は難しい。

Netflixは2026年通期売上高見通しを$50.7B-$51.7B、営業利益率目標を31.5%に据え置いた。2Qについては売上高$12.574B、営業利益$4.105B、営業利益率32.6%、希薄化後EPS $0.78を見込む。広告収入についても、2026年に$3Bへ到達し前年比で約2倍になるとの計画を維持した。

ガバナンス面の変化も重要だった。共同創業者で現会長のリード・ヘイスティングス氏は、6月の年次総会で任期満了となった後、再任を求めない。次の確認点は、2Qのコンテンツ償却費、広告付きプランの伸び、価格改定後の解約動向が31.5%の通期マージン目標を支えられるかどうかだ。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。