AI 추론 전용 칩 경쟁이 “언젠가 나올 대안” 단계에서 실제 고객 검증 단계로 넘어가고 있다. Etched는 작동하는 칩, $800M 누적 조달, $1B 이상의 서명된 고객 계약을 함께 공개하며 NVIDIA 중심의 범용 GPU 시장에 다른 계산 방식을 제시했다.

GlobeNewswire에 올라온 Etched 자료에 따르면 회사는 TSMC N4P 공정에서 first-pass, 즉 A0 silicon 성공을 달성했고 첫 rack-scale 제품을 고객과 검증하고 있다. 이 시스템은 DeepSeek, Qwen, Mamba, Llama 같은 모델을 구동 중이며, prefill과 decode 양쪽 워크로드를 겨냥한 rack-scale 추론 시스템으로 소개됐다.

자금과 주문 규모도 예외적이다. Etched는 지금까지 총 $800M를 조달했고, 최근에는 12월에 $5B post-money valuation으로 $500M financing을 마쳤다. 투자자에는 VentureTech Alliance, Peter Thiel, Jane Street, Hudson River Trading, Jump Trading, Two Sigma, Stripes, Ribbit Capital, Radical Ventures, Primary VC, Positive Sum 등이 포함됐다. 고객 계약은 $1B 이상으로 제시됐다.

이 뉴스가 중요한 이유는 “AI 칩”이라는 단어보다 “추론 시스템”이라는 포지션에 있다. 대규모 모델은 학습 이후에도 매 요청마다 비용과 전력을 먹는다. Etched는 칩 하나가 아니라 보드, 냉각, 네트워킹, 랙, 생산 검증까지 함께 묶은 시스템을 만들고 있으며, San Jose 본사에 data center, test house, NPI prototyping lab을 두고 Taiwan factory도 세웠다고 밝혔다.

물론 남은 질문은 크다. 실제 성능, 수율, 소프트웨어 호환성, 고객 배치 속도는 공개 자료만으로 충분히 판단하기 어렵다. 그래도 $1B 계약과 작동 silicon이 함께 나온 이상, 추론 ASIC은 더 이상 슬라이드 위의 NVIDIA 대항마가 아니다. 2027년 gigawatt-scale 경로를 말한 Etched가 실제 생산량으로 증명할 수 있는지가 다음 관전 포인트다.

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Etched, 작동 칩·$1B 계약으로 추론 ASIC 경쟁 본격화