$90.0BのQ4売上高とAzure 43%増が、Microsoft $MSFTの時間外約8%-9%高を支えた。MicrosoftのFY26 Q4決算リリースでは、売上高が18%増、営業利益が18%増、GAAP希薄化EPSが32%増の$4.81となった。

市場反応を決めたのはクラウドの数字だ。Microsoft Cloud売上高は$59.3Bで27%増、商用残存履行義務(RPO)は84%増の$678Bとなった。Azureおよびその他クラウドサービス売上高は43%増で、FY26にAzure売上高が初めて$100Bを超えた。

決算にはAnthropic投資からの$3.2B利益も含まれる。自発的退職プログラム費用が想定を下回り、Xbox関連の退職費用と減損が一部相殺した。会社側は、これらの項目を調整すると売上高、営業利益、希薄化EPSがいずれもガイダンスを上回ったと説明した。

投資家が見るべき点は、AIインフラ投資と契約済み収益のつながりだ。$678BのRPOは、大規模データセンター投資を支えるバックログの数字になる。次の確認点は決算電話会議での設備投資ガイダンスとクラウド粗利益率だ。この2項目が、Azure成長がフリーキャッシュフローに転換する速度を左右する。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。

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Microsoft $MSFTが8%高、Q4売上高$90.0B・Azure 43%増