バンク・オブ・アメリカ $BAC 0.04%安、1Q EPS $1.11・株式トレーディング30%増

バンク・オブ・アメリカ $BACは4月15日の米国取引時間に0.04%下落した。それでも1Q EPSは$1.11、売上高は$30.43 billionとなり、CNBCが伝えたLSEG予想の$1.01、$29.93 billionをともに上回った。1Q26決算資料では純利益が$8.6 billionに達し、売上高は約$30.3 billionだった。ブライアン・モイニハンCEOは顧客活動がなお"healthy client activity"を示していると述べた。

好決算の主役は市場部門だった。会社資料によるとセールス＆トレーディング収益は13%増の$6.4 billion。なかでも株式トレーディング収益は30%増の$2.83 billionで、StreetAccount予想を約$350 million上回り、グローバルマーケッツ部門に15年ぶりの好四半期をもたらした。一方でFICC収益は約$3.5 billionと2%増にとどまり、StreetAccount予想を約$330 million下回った。

貸出関連の収益も追い風になった。純金利収入は9%増の$15.9 billionで、StreetAccount予想の$15.67 billionを上回った。貸出・預金残高の増加、固定金利資産の再価格付け、市場活動が寄与した。信用コストも悪化より安定が目立つ。貸倒引当金は$1.3 billionで、前年同期の$1.5 billionと予想の双方を下回り、ネット償却率は0.48%へ改善した。

見出し以外の事業部門も堅かった。コンシューマーバンキングの純利益は$3.1 billion、売上高は$11.0 billionで、クレジット・デビットカード利用額は7%増の$245 billionとなった。資産管理部門は純利益$1.3 billion、売上高$6.7 billionで、顧客残高は$4.6 trillion、運用資産は$2.1 trillionに拡大した。今回の決算は、単なるトレーディング頼みではないことを示している。

今後の焦点は、地政学的変動が落ち着いた後も株式トレーディングの強さが続くか、そして弱めだったFICCが持ち直すかだ。もう一つの重要変数は純金利収入で、預金増加や貸出再価格付け、個人消費が6月四半期にも続けば、同行はトレーディング依存度の高い同業より利益率を守りやすい。1Qはマクロ不安を消したわけではないが、収益エンジンの裾野が広いことは示した。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。