Palo Alto $PANW Q3 매출 31% 증가, FY2026 가이던스 상향

$PANW의 회계연도 3분기 매출은 $3.002B로 전년 대비 31% 증가했고, CNBC가 인용한 컨센서스 $2.94B를 웃돌았다. 비GAAP EPS는 $0.85로 회사가 앞서 제시한 $0.78~$0.80 범위를 넘었으며, FY2026 매출 가이던스도 $11.415B~$11.425B로 상향됐다.

투자자가 먼저 확인할 운용 지표는 두 가지다. Next-Generation Security ARR은 전년 대비 60% 증가한 $8.1B였고, CyberArk와 Chronosphere 편입분 $1.6B가 포함됐다. RPO는 36% 늘어난 $18.4B였으며, 두 인수 회사 기여분은 $1.8B다. 전체 매출에는 CyberArk와 Chronosphere의 $388M이 들어 있어, 유기 성장률 판단에는 편입 효과를 분리해야 한다.

손익계산서의 GAAP 수치는 인수 통합 비용 때문에 엇갈렸다. GAAP 순손실은 $177M, 희석주당 $0.22 손실로, 전년 동기 순이익 $262M 및 희석 EPS $0.37에서 적자로 전환했다. 반면 비GAAP 순이익은 $684M, 희석 EPS $0.85로 전년 동기 $561M 및 $0.80보다 높았다.

현금흐름은 더 강했다. 영업활동 현금흐름은 $871M로 전년 동기 $628M보다 증가했고, 조정 FCF는 $910M로 $578M에서 확대됐다. 최근 12개월 조정 FCF 마진은 38.5%로 430bp 개선됐으며, 경영진이 FY2028 목표로 제시한 40% 조정 FCF 마진에 근접했다.

회사는 회계연도 4분기 매출을 $3.345B~$3.355B로 전망했다. 같은 기간 NGS ARR은 $8.90B~$8.95B, RPO는 $20.9B~$21.0B, 비GAAP EPS는 $0.96~$0.98 범위다. FY2026 전체 기준 비GAAP EPS 가이던스는 $3.77~$3.79, 조정 FCF 마진은 37.5%로 제시됐다.

다음 확인 지점은 CyberArk와 Chronosphere 편입 효과가 기저에 들어간 뒤에도 예약 성장률이 유지되는지다. $20.9B~$21.0B RPO 목표가 매출로 전환되는 속도와 FY2026 비GAAP 영업마진 28.9%~29.2% 범위가 동시에 지켜지는지도 핵심 변수다.

투자 조언이 아닙니다. 결정을 내리기 전 1차 출처에서 수치를 직접 확인하세요.