Lilly $LLY売上高48%増の$23.0B、2026年見通し上方修正

Eli Lilly $LLYのQ2 2026売上高は$23.0Bで、前年同期比48%増だった。同社は8月5日の決算発表で、2026年通期売上高見通しを$85B-$87Bに引き上げた。成長の主因はMounjaroとZepboundの数量増である。

報告ベースEPSは26%増の$7.94、non-GAAP EPSは33%増の$8.38だった。Lillyは両方のEPSに買収関連IPR&D費用$3.03が含まれると説明した。Q2 2025の同費用は$0.14であり、比較には一時費用と基礎的な営業トレンドの分解が必要だ。

市場材料は見通しの上方修正だ。従来の通期売上高見通し$82B-$85Bは$85B-$87Bへ上がり、新しい下限が従来の上限と同じになった。GLP-1需要が大型ヘルスケア決算を押し上げた形である。

次の確認点はMounjaroとZepboundの供給、価格、保険アクセスだ。Novo NordiskのWegovyとOzempicの動向も比較対象になる。GLP-1のシェア変動は、個別製品の売上だけでなく大型ヘルスケア株のバリュエーションにも直結する。

決算の質は供給能力で決まる。GLP-1需要が強いほど、供給可能量、処方の充足率、流通チャネルへのアクセスが処方需要と同じくらい重要になる。上方修正された見通しは、経営陣が下期の数量供給についてより高い可視性を持っていることを示す。同時に売上高の基準が大きくなったため、製造遅延や保険償還の変化は四半期比較でより目立つ。

投資助言ではありません。判断の前に必ず一次情報で数値を確認してください。