#macro

스페이스엑스가 주당 $135에 5억5,556만주를 나스닥(SPCX)에 공모해 최대 $750억을 조달하는 역사상 최대 IPO를 추진한다. 시가총액 약 $1.77조는 사우디 아람코 2019년 기록($294억)의 2.5배이며, 거래는 6월 12일 시작한다.

WTI는 $2.93 오른 $90.29, Brent는 $2.52 오른 $93.64를 기록했다. 미·이란 공습 교환 뒤 Strait of Hormuz 리스크가 물가·금리·에너지주 가격에 다시 반영됐다.

Brent는 $4.86 내린 $98.68, WTI는 4% 이상 하락한 $91.83에 거래됐다. 미국-이란 협상 진전 보도와 Hormuz 재개 기대가 촉매였고, Nikkei 225는 2.9% 오른 65,158.19로 65,000선을 처음 마감했다.

5월 미시간대 소비심리지수 최종치는 44.8로 4월 49.8과 예비치 48.2를 모두 밑돌았다. 1년 기대인플레이션은 4.8%, 장기 기대인플레이션은 3.9%로 올라 Fed의 물가 기대 관리 부담을 키웠다.

케빈 워시가 22일 백악관에서 연방준비제도(Fed) 의장 취임 선서를 했다. 연준 의장이 백악관에서 취임식을 치른 것은 약 40년 만으로, 트럼프 대통령이 직접 행사를 주관했다. 워시 신임 의장은 2006~2011년 연준 이사로 양적완화 반대 의견을 표명한 매파 성향의 인물로, 시장은 향후 통화정책 기조 변화를 주시하고 있다.

이란·호르무즈해협 위기가 촉발한 인플레이션 우려로 미국 30년 국채 수익률이 5.17%까지 치솟으며 2007년 이후 최고치를 경신했다. 시장은 12월 연준 금리 인상 확률을 50% 이상으로 반영하기 시작했으며, 이는 분쟁 이전 '2회 인하' 전망에서 완전히 역전된 수치다. WTI 원유는 트럼프 이란 평화 발언에 2% 하락했으나 채권 시장 압박은 지속되고 있다.

미 30년물 국채금리가 5.11%로 심리적 저항선 5%를 상회하고, 10년물은 장중 4.6%를 돌파해 4.5% 저항선을 무너뜨렸다. S&P 500은 92포인트(-1.24%) 하락한 7,408.50으로 마감했으며, 엔비디아($NVDA) -4.42%·인텔($INTC) -6.18% 등 기술주가 하락을 주도했다. 미 재정 우려와 중동 지정학 리스크가 채권 매도를 압박하고 있다.

코스피200 선물이 5월 18일 오전 9시 19분 1,112.46까지 5.13% 급락하며 매도 사이드카가 이틀 연속 발동됐다. 코스피 현물은 장중 4.7% 하락했지만 7,516.04(+0.31%)로 극적 반전 마감. 원/달러 환율은 1,502.60원으로 1,500원선을 재차 돌파하고 외국인은 8일 연속 순매도, 누적 4조원을 넘어섰다.

G7 재무장관들이 18~19일 파리에서 긴급 회동한다. 호르무즈 해협 봉쇄 장기화로 글로벌 석유 재고가 5월말 역대 최저 수준에 근접할 것이라는 UBS의 경고가 나온 데다, 미·EU 간 무역협상 불확실성까지 겹쳐 장기금리가 급등하는 복합 위기 국면이 배경이다.

미국 선물시장이 다음 Fed 금리 조정 방향을 금리 인상으로 뒤집었다. 필라델피아 연준 전문가 예측 조사는 2분기 CPI를 6%로 제시했는데, 3개월 전 전망치(2.7%)의 두 배를 넘는 수치다. 30년물 미국채 금리는 5.1%를 돌파했고, 케빈 워시 신임 연준 의장 체제에서 금리 인상 재개 논쟁이 시장을 뒤흔들고 있다.

5월 15일 기준 국내 신용거래융자 잔고가 36.47조원으로 역대 최고치를 경신했다. 2025년 말 대비 33.66% 증가한 수치다. 같은 기간 공매도 잔고도 67.18% 폭증해 20.58조원에 달했다. KOSPI가 연초 대비 약 70% 급등한 상황에서 극단적 레버리지 집중이 강제 반대매매 연쇄 충격 가능성을 높이고 있다고 증권사들이 경고한다.

5월 15일 미국 4월 수입물가가 전월 대비 +1.9%로 예상치(+1.0%)를 크게 상회하고 이란 핵 협상 교착에 따른 호르무즈 해협 긴장으로 유가가 3% 이상 급등하면서 S&P 500이 1.24% 내린 7,408.50으로 장을 마쳤다. 미 10년물 국채 금리는 116bp 급등해 약 1년래 최고치인 4.54%를 기록했고, 연준의 연내 금리 인상 가능성이 50%에 달했다.